返利網推廣的金豆包（原豆包金服）出事了，推廣方該不該擔責？
針對這一問題，返利網與金豆包投資者給出了截然相反的答案，這也導致了雙方的一場“持久戰”，拉橫幅、抗議、起訴等，事件仍在不斷發酵中。
而金豆包并非個例，截至11月15日《國際金融報》記者發稿，目前還有普天金安、田金所、國盈金服等三家曾與返利網有過不同形式導流廣告合作的網貸平臺也確認“爆雷”。
法律人士建議，通過返利網投資跑路平臺的投資者完全可以嘗試起訴，要求賠償其廣告誤導投資者造成的損失。
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P2P平臺跑路，返利網承壓
“返利網在長期運營過程中積累了非常好的用戶口碑，類似于金豆包這樣的平臺跑路行為也是我們第一次碰到，以后我們也將加強網貸平臺上線資質的風控。”返利網方面對《國際金融報》記者表示。
但以金豆包投資者為代表的用戶對于這樣的回復顯然不會滿意。早在今年9月26日，在金豆包平臺確認出現問題后，部分投資者就曾在返利網運營公司——上海中彥信息科技有限公司辦公所在地拉橫幅維權。
現在，投資者和返利網雙方各執一詞。
《國際金融報》記者采訪了解到，通過返利網投資金豆包的投資者提出四大質疑：
其一，返利網與金豆包的合作在四五月份就已開始，返利網此前發布的關于金豆包的各種資質，事后證明內容均為虛假宣傳。
其二，在平臺8月28日出現部分逾期投資者無法收到款項時，返利網仍在推廣金豆包的廣告，使更多投資者陷入。返利網在金豆包投資者的強烈質疑下，于8月30日撤下相關推廣。
其三，金豆包逾期后，投資者向返利網提出質疑時，返利網仍聲稱平臺是正規平臺，沒有跑路，正在積極解決，也在持續跟進并派有專員去北京現場處理。
而這些投資人指出，正是因為有了返利網的“承諾”，所以他們錯過了對金豆包的第一時間維權，導致人去樓空的局面。
第四，投資者認為在金豆包平臺“跑路”后，返利網否認一切，撇清關系，并發布公告“引導”他們去參與第三方團隊的“以物抵債騙局”。
返利網方面則回應稱：
首先，他們和金豆包之間的關系僅限于廣告主和發布廣告平臺之間的關系。
其次，當用戶向返利網提出關于金豆包的逾期情況時，他們第一時間和金豆包方面取得了聯系。金豆包方面表示，只是小面積逾期，會盡快恢復還款。但返利網方面當時并不清楚金豆包究竟是為什么會出現這樣的情況。
第三，返利網在發布網貸平臺廣告時，有針對該類平臺的小組進行審核，但是金融是一個高風險行業，所以并不能100%保證網貸平臺的安全性。
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三維度風控體系，恐為一紙空談
合作平臺屢屢爆雷，返利網的風控體系遭遇拷問。
上海市華榮律師事務所合伙人許峰認為，廣告平臺對廣告主有審查義務，但是如何盡調沒有具體規則。
不過，返利網方面稱，廣告平臺從法律上沒有盡調義務，防范措施是我們額外為自己平臺添加的。
具體的風控審核內容是什么？
對于這一問題，返利網方面似乎并不愿意詳談，“目前不希望過多宣傳返利網在平臺風控審核上的具體操作流程和評定標準，并且評分是內部對于有意向的廣告商家進行的，評分不會對外公布。”
而在記者的再三詢問下，返利網方面表示，簡單來說，審核內容包括三部分：
第一部分為基本信息，包括網貸平臺的運營資質、存管協議、工商資料、合同和根據各個平臺自身提供的附加素材等；
第二，他們會有針對網貸平臺的盡調小組；
第三，他們可能還會聘請第三方機構出具相關報告。
不過，當記者詢問前述四家“爆雷”的平臺出具了哪些資料時，返利網方面并未明確回答。
而且有意思的是，返利網從去年四五月起已開始上線金豆包的推廣廣告，但彼時金豆包尚未簽訂存管協議。
返利網方面回應稱，他們只能看到簽訂存管合同，但無辦法核實。而《國際金融報》記者僅通過撥打存管銀行的客服電話就發現金豆包始終未接入銀行存管。
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導流廣告平臺光賺錢，不擔責？
那么，網貸平臺欺詐、跑路，導流廣告平臺究竟要不要擔責？
許峰對《國際金融報》記者表示，如果確定廣告存在虛假，建議先向工商等廣告管理部門投訴舉報，待處罰后再考慮索賠事宜。
金豆包投資者胡先生對《國際金融報》記者表示，此前部分受害人在返利網辦公場地現場維權時，工商等執法部門也到場。彼時，執法部門要求返利網提供參與及銷售理財產品的資質，但返利網無法提供，執法部門現場登記后尚未發布處理意見。
在記者拿到的一份由上海市崇明區市場監督管理局下發的行政處理告知書中可以看到，返利網的母體公司上海中彥信息科技有限公司因違反《互聯網廣告暫行管理辦法》而被立案調查，落款時間為2017年11月6日。
那么，結果如何？
“結果肯定和我們沒關系。”返利網方面回復稱，工商部門已針對我們調查過了，并且公布了結果。在工商回復用戶后，用戶情緒非常激動，結果和他們期望的不一樣，所以又再次大批量的起訴，工商又再次針對這個事情進行調查。
返利網相關人士稱，此前，包括經偵、工商、金融辦都已經過來了解情況，我們都是積極配合調查。目前，工商部門只是立案。
許峰認為，通過返利網投資跑路平臺的投資者完全可以起訴試試，要求賠償其廣告誤導投資者造成的損失。
盡管堅稱“無責”，返利網方面也作出了“退讓”。
據了解，國慶長假期間，返利網提出補助方案，并提出對因投資金豆包而造成損失的受害人給予法律援助。同時，返利網方面也指出，其是基于社會責任提供的補助。
但金豆包投資者對記者抱怨：截至目前，返利網尚未落實補助方案，而受害人要求法律援助，返利網相關對接人員只是反復對受害人灌輸返利網無責的理念，毫無實質性的法律援助。
對于“空頭支票”的擔憂，返利網稱，已在安排發放流程中了，30個工作日左右到賬。“沒有發公告取消就是會發放的”。
根據10月3日返利網在其官方微博上發布的關于廣告主逾期補助方案的公告，返利網會針對金豆包、普天金安、田金所三家尚未兌付的返利網用戶提供補助。并指出，此次補助的資金除了來自廣告主所繳納的全部保證金之外，60%以上來自返利網的自有資金。
據返利網方面稱，目前金豆包已登記的用戶補助金額大約在300萬元。
而返利網在此前向金豆包方面收取了200萬元保證金，也就是說，截至目前針對金豆包，返利網只拿出了100萬元，也就是33.33%左右的自有資金。
此外，根據部分金豆包向返利網支付的廣告費用明細中也可以看到，返利網仍然在金豆包身上賺了一些錢的。
據已有信息不完全統計，返利網至少收到營銷費用478.1萬元，僅7月24日當天返現33104元。如果簡單按照每天返現三萬元左右的體量，在返利網與金豆包合作的152天中，其返現收入大約在456萬元左右。
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理財導流，這塊“肥肉”不易吃
返利網的盈利模式是什么？
根據返利網官網介紹，當用戶點擊返利的鏈接去對應的商家網站下單購物，商家會為用戶的訂單支付給返利一筆營銷費用，返利把這筆費用的絕大部分以返利的形式返還給用戶，這就是返利的來源。
而返利網作為較早切入線上導流廣告市場的頭部流量平臺，已完成了大量的流量基礎積累。
記者注意到，從淘寶、商城返利到品牌特賣超級返，返利網始終圍繞的是電商場景。到了2016年7月，返利網開始成立理財返利頻道。
但是，以做電商導流的商業邏輯來做網貸平臺導流可能并沒有這么簡單。
杭州某中型金融領域導流平臺高管林大寬（化名）對《國際金融報》記者表示，理財導流看起來賺錢，但是風險也相對而言比較大，想吃到這塊肉不容易。
“我們當時做貸款導流的邏輯就在于，借錢的導流要比理財的導流省心。因為理財平臺涉及到兩方面，理財用戶和平臺，平臺的資質作為第三方很難完全把控，而理財端的用戶如果是通過你的平臺端口接入的網貸平臺，用戶很有可能既定認為導流平臺需要承擔連帶責任。”林大寬指出。
截至目前，返利網理財返利的業務板塊上線也有近一年半的時間，但根據返利網方面的說法，他們一直在有意控制這個板塊的體量，目前理財返利的流量體量只占業務總量的5%左右，并且暫時沒有想要沖量的想法。
但為什么面對這樣一塊難啃的蛋糕，返利網還不愿意放棄呢？
賺錢，肯定還是首要原因。從返利網開設理財頻道至今，一共上線過100余個網貸平臺，如果都是類似于金豆包的盈利能力，那么這個頻道月入千萬可能都不是問題。
除此之外，返利網方面還表示，作為流量頭部平臺，其也看好普惠金融的業務場景。
林大寬則告訴記者，“我在業內聽說的是，返利網在網貸理財平臺的運營模式看起來是導流，但實際上是‘羊毛黨羊頭’的地位，通過自有流量帶著大量羊毛黨到平臺薅羊毛。”
據林大寬解析，返利網的盈利模式主要是CPT（以時間來計費的廣告）、CPS（以實際銷售產品數量來計算廣告費用的廣告）或CPA（按廣告投放實際效果計價方式的廣告），所以網貸平臺相當于除了要負擔巨額營銷費用外，針對單個用戶的獲客成本也在無形中提高了。
“按照返利網每天廣告的投放價格，一般網貸平臺會選擇短期投放，沖量也要看成本。所以如果一個網貸平臺真的有實力在返利網上長期投放巨額廣告的，要不是有個資金實力雄厚的背景，要不就是壓根兒沒打算還錢。”
記者 暮立
